Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen in dem Verhältnis zueinander anpasst, um das gewünschte Risikoniveau zumal die Renditeziele zu gelangen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um in andere zu investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld taugen.
Die Gründe für jedes Dasjenige Rebalancing eines Investment-Portfolios
Ein wichtiger Beleg je Dasjenige Rebalancing ist, dass zigeunern die relative Performance von Anlagen in dem Laufe der Zeit ändern kann. Sobald eine bestimmte Disposition schneller wächst denn andere, kann ihr Anteil in dem Portfolio überproportional steigen, was das Risikoniveau des Portfolios aufbessern kann. Indem man Dasjenige Portfolio zyklisch neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Grund für Dasjenige Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen zu profitieren. Sobald eine Empfänglichkeit unterbewertet ist, kann man durch den Kauf dieser Prädisposition von einer zukünftigen Kurssteigerung gewinnen. Umgekehrt, sowie eine Anlage überbewertet ist, kann man durch Verkauf von dieser Empfänglichkeit Gewinne aufsammeln zumal in unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Unterschiedliche Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Einige der x-fach verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der das Portfolio immer wiederkehrend auf die Unangetastet festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Das bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unberührt festgelegten Prozentsätze für jedes jede Anlageklasse beibehalten werden. Sobald eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Diese Methode beinhaltet Dasjenige Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden angepasst, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Einsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Sie Methode ist flexibler als die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt zumal damit in der Lage sein kann, von Marktschwankungen nach profitieren.
Zeitintervall-Rebalancing
Derenthalben werden bestimmte Intervalle determiniert (z.B. jährlich oder quartalsweise) bei denen das Portfolio überprüft des weiteren gegebenenfalls abgestimmt werden. Es kann sich selbst um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Unter beachtung all dieser dinge werden Schwellenwerte besiegelt, die abkommandieren, wann ein Rebalancing durchgeführt werden zielwert. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Ziel abweicht, wird das Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet das Setzen von Zielrenditen je jede Anlageklasse Ausbalaczierung in dem Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Zweckhaftigkeit erreicht hat, wird sie verkauft ansonsten die Erlöse rein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht gutschrift.
Welche Nachteile kann Rebalancing haben?
Rebalancing kann einige wenige Nachteile guthaben, darunter:
Transaktionskosten
Bei dem Rebalancing werden Trades durchgeführt, Ums Portfolio auszubalancieren, welches nach Transaktionskosten fluorühren kann. Jene Kosten können in Form von Brokerage-Gebühren, Spreads außerdem anderen Handelskosten anfallen. Je häufiger das Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können sie Zu buche schlagen sein ansonsten damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Steuern
Wenn Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies nach Regulieren fluorühren. Dies kann insbesondere dann ein Benachteiligung sein, sobald Dasjenige Portfolio hinein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwierig sein, eine ruhige zumal rationale Entscheidung beim Rebalancing zu treffen, insbesondere in Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen wie Angst ebenso Raffgier können dazu fluorühren, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Erfüllen des weiteren Kardinalfehler beim Rebalancing machen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann sogar lagerstätte, dass Anleger das Portfolio unnötig häufig neu ausbalancieren, welches nach unnötigen Transaktionskosten zumal Schalten führt des weiteren die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sowie man zyklisch Anlagen verkauft um das Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die jene Anlagen hätten erwerben können.
Es ist wichtig zu beachten, dass jene Nachteile durch eine sorgfältige Planung ansonsten Auswahl der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist auch wichtig nach kennen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile und Nachteile hat des weiteren es ist am besten, die Methode nach wählen, die am besten nach den individuellen Anlagestrategie ebenso dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit zumal Zusammenfassung
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass dieser Prozess periodisch durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur im eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist detto wichtig, nach über kenntnisse verfügen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Anlage-Zielen wie sogar den Marktbedingungen abhängt.